董验龄
2019-08-29 14:05:07

(ทำซ้ำเรื่องราวที่วิ่งเร็วขึ้นในวันนั้น)

โดย Jennifer Hughes, Julie Zhu และ Julia Fioretti

ฮ่องกง, 21 พ.ย. (รอยเตอร์) - Tencent Music Entertainment (TME) - คำตอบของจีนที่จะ Spotify - จีนกำลังเผชิญกับช่วงเวลาวิกฤติการณ์ของการเสนอขายหุ้น IPO ขนาดใหญ่มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้

ยักษ์เพลงสตรีมมิ่งซึ่งมีผู้ใช้มากกว่า 800 ล้านรายต่อเดือนได้เริ่มต้นด้วยการเปิดตัวในเดือนตุลาคมสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกของสหรัฐฯ (IPO) สูงถึง 2 พันล้านดอลลาร์ แต่ตัดสินใจเมื่อเดือนที่แล้วที่จะล่าช้าจนถึงเดือนพฤศจิกายน ชำระ

ตอนนี้การเสนอขายหุ้น IPO ครั้งใหญ่ของสหรัฐในปีนี้ยังคงมีอารมณ์อ่อนตัวต่อหุ้นเทคโนโลยีและตลาดที่กำลังดำเนินอยู่ก่อนหน้าการประชุม G20 ในกรุงบัวโนสไอเรสในสัปดาห์หน้า

อันที่จริง TME และที่ปรึกษาได้หารือกันถึงการผลักดันข้อตกลงในต้นปี 2562 ตามแหล่งข่าวสองแห่งที่เกี่ยวข้อง บริษัท ยังไม่ได้ทำการตัดสินใจใด ๆ

“ แน่นอนว่าพวกเขาต้องการทำข้อตกลงภายในปี แต่ในขณะเดียวกันพวกเขาไม่ต้องการรีบเข้าจดทะเบียน สิ่งที่พวกเขาให้ความสำคัญเป็นอย่างมากคือการได้รับการประเมินค่าที่ถูกต้องมากกว่าการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อย่างรวดเร็ว

แหล่งข้อมูลอื่นยังเน้นถึงความสำคัญของการประเมินมูลค่าและกล่าวถึงสภาวะตลาด:“ เรายังคงเฝ้าติดตามต่อไป”

TME ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น แหล่งที่มาปฏิเสธที่จะตั้งชื่อเพราะการพิจารณาคดีไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ

ธันวาคมไม่ถือว่าเป็นเดือนที่เหมาะสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ขนาดใหญ่ในนิวยอร์ก ในขณะที่ฮ่องกงและโตเกียวมักจะมีงานยุ่งในช่วงปลายปีการทำ IPO มูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์ในโตเกียวของธุรกิจโทรคมนาคมญี่ปุ่นของ SoftBank มีกำหนดจะเปิดตัวในวันที่ 19 ธันวาคมที่ผ่านมา

ในทศวรรษที่ผ่านมาตลาดสหรัฐได้โฮสต์ IPO เพียงสามแห่งมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคมและล่าสุดในราคา 11 ธันวาคมตามข้อมูล Refinitiv

ส่วนหนึ่งของความคิดเบื้องหลังการรอคอยในเดือนมกราคมก็คือนักลงทุนรายใหญ่ที่เหน็ดเหนื่อยกับการนั่งรถไฟเหาะตีลังกาในปีนี้หลังจากช่วงพักสิ้นปีจะเปิดรับข้อเสนอใหม่ ๆ ที่สามารถนับรวมกับผลการดำเนินงานในปี 2019

ธนาคารจะได้รับเงินในปีปฏิทินและด้วยปี 2018 ที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบสามปีโดยมีการระดมทุน 177 พันล้านเหรียญทั่วโลกส่วนใหญ่จะเกินเป้าหมายประจำปีของพวกเขาไปแล้ว

ความคืบหน้าของข้อตกลงของ TME สะท้อนให้เห็นถึงความมั่งคั่งของตลาด IPO ของโลกในปีนี้ซึ่งการชุมนุมช่วงต้นปีได้กระตุ้นความคาดหวังของการประเมินมูลค่า IPO เพียงเพื่อที่จะเข้าสู่ตลาดที่อ่อนแอในเดือนกุมภาพันธ์เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียด .

TME ได้แต่งตั้งธนาคารเพื่อทำข้อตกลงในเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมาเมื่อความหวังแข็งแกร่งว่าตลาดจะคงที่หรือฟื้นตัว แหล่งข้อมูลในเวลานั้นแนะนำว่าสามารถระดมทุนได้สูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์ในสิ่งที่จะเป็น IPO จีนที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาในปีนี้ ในเดือนกันยายนยอดเงินที่ขอถูกตัดเหลือประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์

โดยรวมแล้ว บริษัท จีนได้ระดมทุน IPO มูลค่า 7.9 พันล้านเหรียญสหรัฐในปีนี้รองจากปี 2557 เป็นอันดับสองรองจากปีที่แล้วที่มีมูลค่า 29 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ความสนใจของนักลงทุนใน TME ได้รับอิทธิพลจากฐานผู้ใช้ที่กว้างใหญ่และผลกำไรเมื่อเทียบกับบริการสตรีมอื่น ๆ เช่น Spotify ซึ่งส่งหุ้นของ บริษัท ร่วงลงเมื่อต้นเดือนนี้เมื่อสัญญาว่าจะเสียกำไรต่อไปเพื่อลงทุนอย่างหนัก

บริการสตรีมมิ่งภาษาสวีเดนซึ่ง TME มีสัดส่วนการถือหุ้น 7.5% ในตอนแรกดีกว่าตลาดหลังจาก IPO ของตนเองในเดือนเมษายน แต่ตอนนี้มีการซื้อขายต่ำกว่าราคาอ้างอิงเริ่มต้น 2% และลดลง 34% จากระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม heavy Nasdaq Composite ซึ่งแบนราบในช่วงเวลาเดียวกัน

Tencent ซึ่งเป็นเจ้าของ TME 58% ลดลง 31% นับตั้งแต่ Spotify ลอยตัว (รายงานโดย Jennifer Hughes, Julie Zhu และ Julia Fioretti ในฮ่องกง; รายงานเพิ่มเติมโดย Greg Roumeliotis ในนิวยอร์ก; การแก้ไขโดย Stephen Coates)

มาตรฐานของเรา: